機遇與挑戰：

• 運營(yíng)商現在面臨的最大尷尬就是投入與收入難成正比
• 運營(yíng)商未來(lái)5－10年的優(yōu)劣，將直接取決于在3G網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)和業(yè)務(wù)創(chuàng )新方面的的競爭力
• 移動(dòng)數據增值業(yè)務(wù)成為決定三大運營(yíng)商3G成敗的關(guān)鍵

市場(chǎng)數據：

• 1－5月，全國電信業(yè)務(wù)總量累計完成10092.7億元，比上年同期增長(cháng)11.3%
• 電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計完成3359.8億元，比上年同期增長(cháng)2.1%。
• 全國累計凈增電話(huà)用戶(hù)3644.9萬(wàn)戶(hù)，總數達到101848.4萬(wàn)戶(hù)
• 預計未來(lái)三年，3G將為中國GDP總額貢獻2110億美元
• 1－5月，全國電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計完成3359.8億元，比上年同期只增長(cháng)2.1%。

 
中國3G正在高歌猛進(jìn)，當然，發(fā)展中機遇總與挑戰同在，運營(yíng)商現在面臨的最大尷尬就是投入與收入難成正比。

3G盛宴正在釋放行業(yè)積蓄多年的發(fā)展動(dòng)能，電信業(yè)由此成為金融危機中難得的亮點(diǎn)。工業(yè)和信息化部最新數據顯示，1－5月，全國電信業(yè)務(wù)總量累計完成10092.7億元，比上年同期增長(cháng)11.3%，電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計完成3359.8億元，比上年同期增長(cháng)2.1%。全國累計凈增電話(huà)用戶(hù)3644.9萬(wàn)戶(hù)，總數達到101848.4萬(wàn)戶(hù)。

但在通信業(yè)繼續保持平穩增長(cháng)的同時(shí)，電信業(yè)運營(yíng)環(huán)境也在悄然發(fā)生變化，市場(chǎng)這只無(wú)形的手已經(jīng)成為衡量運營(yíng)商經(jīng)營(yíng)效率的根本標準。3G拉動(dòng)的投資增長(cháng)在電信業(yè)歷史上都是少有的龐大的資本投入，這對運營(yíng)商的盈利提出了嚴峻考驗，尤其在3G應用普及的商用初期，這對運營(yíng)商的資本運營(yíng)能力也提出了挑戰。

3G帶動(dòng)電信業(yè)資本投入大幅增加

在幾乎席卷全球的金融危機下，各國電信業(yè)在固定資產(chǎn)投資方面都在大幅縮減，但中國3G啟動(dòng)極大地激活了通信業(yè)的發(fā)展動(dòng)能，由此帶來(lái)的是啟動(dòng)初期高速增長(cháng)的資本投入。早在年初，工信部就曾預計三年來(lái)3G直接投資將帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈投入高達一萬(wàn)億。瑞銀董事總經(jīng)理預測，今年整個(gè)電信行業(yè)的資本開(kāi)發(fā)將比2008年增長(cháng)28%。

前期的投資主要在3G網(wǎng)絡(luò )基礎建設上，根據中移動(dòng)公布的2009年TD網(wǎng)絡(luò )發(fā)展規劃，全年將投資588億元新建6萬(wàn)個(gè)TD基站。這就意味著(zhù)TD網(wǎng)絡(luò )基站總數在年底前將超過(guò)8萬(wàn)個(gè)。中國電信和中國聯(lián)通原計劃在上半年分別在100個(gè)大中城市和55個(gè)省會(huì )城市推出，3G商用服務(wù)。而在事實(shí)上，這些計劃都已經(jīng)大大提前，在本周，中聯(lián)通就在100個(gè)城市開(kāi)始提供商用放號了。

據統計，2008年我國3G投資大約在600億元左右，預計未來(lái)3年3G網(wǎng)絡(luò )建設投資規模約為4000億元。在當前金融危機的形勢下，中國的3G網(wǎng)絡(luò )建設不僅給華為、中興、大唐等電信設備制造商提供了難得的機遇。研究發(fā)現，預計未來(lái)三年，3G將為中國GDP總額貢獻2110億美元。這一價(jià)值相當于新增1900萬(wàn)個(gè)就業(yè)機會(huì )，預計到2015年累計消費者福利增益將達到320億美元。

處在全業(yè)務(wù)融合的時(shí)代，運營(yíng)商未來(lái)5－10年的優(yōu)劣，毫無(wú)疑問(wèn)將直接取決于在3G網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)和業(yè)務(wù)創(chuàng )新方面的的競爭力。因此三大運營(yíng)商的3G建網(wǎng)策略，都期望以時(shí)間短、質(zhì)量高為前提達到速成。因此，電信業(yè)下半年資本性投入仍將繼續增大。

繁榮背后暗藏發(fā)展風(fēng)險

事實(shí)上，受經(jīng)濟環(huán)境放緩的影響，整個(gè)電信行業(yè)的收入增長(cháng)在放緩，2007年電信行業(yè)總收入增長(cháng)15%左右；到2008年一季度總收入增長(cháng)10.8%，二季度下降到8%，三季度降到6%，四季度只有3%；2009年一季度的總收入增長(cháng)只有2%左右；1－5月，全國電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計完成3359.8億元，比上年同期只增長(cháng)2.1%。

與此同時(shí)，在用戶(hù)發(fā)展方面，前5個(gè)月移動(dòng)用戶(hù)增長(cháng)累計增長(cháng)4571.9萬(wàn)戶(hù)，與去年同期基本持平，顯示3G對潛在新用戶(hù)的拉動(dòng)作用還沒(méi)有明顯顯現。

數據顯示，截至目前，中移動(dòng)的TD網(wǎng)絡(luò )所覆蓋的城市數是38個(gè)，中聯(lián)通的3G覆蓋最新數字是100個(gè)城市，而中電信的EVDO已經(jīng)覆蓋了約400個(gè)城市。而中聯(lián)通豐富的3G終端陣容加上迅速擴大的商用范圍，正在蠶食中電信的發(fā)展先機。其實(shí)，終端瓶頸也在煎熬著(zhù)中移動(dòng)，但是中移動(dòng)強大的2G用戶(hù)規模使其后勁十足。相比之下，中國電信的壓力最重。

另一方面，整個(gè)電信業(yè)正在面臨下行風(fēng)險?，F實(shí)來(lái)看，中國電信行業(yè)比國外電信行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感度更高。因為中國電信行業(yè)的收入集中在東部沿海地區，浙江、江蘇、廣東、福建等受出口影響較大的4個(gè)省占到了整個(gè)電信業(yè)總收入的35%－40%。

中國3G要提前！再提前！

3G建網(wǎng)不斷提前是三家運營(yíng)商的共同目標。與此同時(shí)，我們的鄰國日本的三大運營(yíng)商近日陸續公布了其投資于4G網(wǎng)的計劃，幾年內投資總額將超過(guò)100億美元。留給中國3G的時(shí)間越來(lái)越少，也正因如此，現在國內三大運營(yíng)商在3G建網(wǎng)上同時(shí)關(guān)注了未來(lái)技術(shù)平滑過(guò)渡的問(wèn)題。

當然，在3G發(fā)展初期，投入與收入不成正比其實(shí)非常正常，三大運營(yíng)商早在3G發(fā)牌時(shí)就都很理性地預期，3G不會(huì )短期內帶來(lái)迅速的盈利攀升。但是，電信業(yè)的發(fā)展風(fēng)險仍然存在。當前，移動(dòng)通信的價(jià)格彈性系數不斷下降，去年底，中移動(dòng)的價(jià)格彈性已經(jīng)從過(guò)去的1－1.2迅速下降到0.2%。今年第一季度已經(jīng)是負值。

因此，移動(dòng)數據增值業(yè)務(wù)成為決定三大運營(yíng)商3G成敗的關(guān)鍵，網(wǎng)絡(luò )要繼續高額投入，而誰(shuí)能在3G增值應用上率先突破，誰(shuí)才能掌握真正的主動(dòng)。