【導讀】瑞薩電子株式會(huì )社與包括傳感器、互聯(lián)和無(wú)線(xiàn)電源在內的模擬混合信號產(chǎn)品領(lǐng)先供應商Integrated Device Technology, Inc. 今天宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，根據協(xié)議，瑞薩電子將以每股49.00美元的價(jià)格，總股權價(jià)值約67億美元 (按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元) 全現金交易方式收購IDT。
交易的主要亮點(diǎn):
•通過(guò)對模擬混合信號產(chǎn)品公司的收購完善產(chǎn)品陣容，有力支持瑞薩電子的發(fā)展戰略；
•IDT的模擬混合信號產(chǎn)品，包括傳感器、高性能互聯(lián)、射頻和光纖以及無(wú)線(xiàn)電源，與瑞薩電子MCU（微控制器）、SoC（片上系統）和電源管理IC相結合，為客戶(hù)提供綜合全面的解決方案，滿(mǎn)足從物聯(lián)網(wǎng)到大數據處理日益增長(cháng)的信息處理需求；
•IDT的內存互聯(lián)和專(zhuān)用電源管理產(chǎn)品有利于瑞薩電子在不斷發(fā)展的數據經(jīng)濟領(lǐng)域實(shí)現業(yè)務(wù)增長(cháng)，并加強其在產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)市場(chǎng)的影響力；
•計劃以每股49.00美元現金收購IDT所有流通股份，相當于截至2018年8月30日未受影響的IDT普通股股價(jià)溢價(jià)約29.5%；
•預計交易完成后將顯著(zhù)增加瑞薩電子預計非通用會(huì )計準則毛利率、非通用會(huì )計準則每股收益（Non-GAAP EPS）及自由現金流；
•瑞薩電子計劃以現金儲備和約6,790億日元的銀行貸款為交易融資。本次交易不會(huì )發(fā)行額外股份。
2018 年 9 月11日，日本東京 | 2018年9月10日，美國加利福尼亞圣何塞訊 – 全球領(lǐng)先的半導體解決方案供應商瑞薩電子株式會(huì )社與包括傳感器、互聯(lián)和無(wú)線(xiàn)電源在內的模擬混合信號產(chǎn)品領(lǐng)先供應商Integrated Device Technology, Inc. 今天宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，根據協(xié)議，瑞薩電子將以每股49.00美元的價(jià)格，總股權價(jià)值約67億美元 (按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元) 全現金交易方式收購IDT。本次收購是嵌入式處理器和模擬混合信號半導體兩大行業(yè)領(lǐng)導者的整合，雙方通過(guò)各自?xún)?yōu)勢產(chǎn)品能夠優(yōu)化高性能計算電子系統的性能和效率。該交易已獲得雙方董事會(huì )一致批準。交易預計在獲得IDT股東和相關(guān)監管機構批準后，將于2019年上半年完成。
自2016年以來(lái)，瑞薩電子一直在實(shí)行公司的發(fā)展戰略，促進(jìn)公司在全球市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，成為全球領(lǐng)先的嵌入式解決方案供應商。作為計劃的一部分，瑞薩電子正在努力擴大模擬解決方案陣容，并加強解決方案產(chǎn)品配套，包括MCU、SoC和模擬混合信號產(chǎn)品。 公司發(fā)展戰略的實(shí)行將以重點(diǎn)領(lǐng)域的收入增長(cháng)為基礎：汽車(chē)領(lǐng)域，預計自動(dòng)駕駛汽車(chē)和電動(dòng)車(chē)/混合動(dòng)力車(chē)具有巨大增長(cháng)潛力；產(chǎn)業(yè)和基礎設施領(lǐng)域，預計工業(yè)4.0和5G（第五代）無(wú)線(xiàn)通信，以及快速增長(cháng)的物聯(lián)網(wǎng) (IoT) 領(lǐng)域將進(jìn)一步發(fā)展。瑞薩電子認為，擴張并購是實(shí)現這一發(fā)展戰略、推動(dòng)公司進(jìn)一步增長(cháng)的關(guān)鍵因素。在2017年2月完成對英特矽爾公司（Intersil）的收購之后，瑞薩電子的產(chǎn)品組合增加了業(yè)界領(lǐng)先的電源管理和精密模擬功能。整合的解決方案將在重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域為瑞薩電子帶來(lái)令人期待的商機。今天宣布的交易也將進(jìn)一步加速瑞薩電子成長(cháng)戰略，帶來(lái)巨大的戰略和經(jīng)濟效益，包括：
互補的產(chǎn)品擴展了瑞薩電子的解決方案供給
此次收購將為瑞薩電子嵌入式系統提供豐富的模擬混合信號產(chǎn)品，包括射頻、先進(jìn)定時(shí)、存儲接口及電源管理、光互聯(lián)、無(wú)線(xiàn)電源及智能感應。這些產(chǎn)品線(xiàn)與瑞薩電子先進(jìn)的MCU、SoC以及電源管理IC結合，使瑞薩電子能夠提供綜合全面的解決方案，支持高性能數據處理日益增長(cháng)的需求。豐富的解決方案供給涵蓋了外部傳感器、模擬前端、處理器和接口，將為用戶(hù)提供最優(yōu)化的系統。
增加業(yè)務(wù)增長(cháng)機遇
IDT的數據傳感、存儲和互聯(lián)模擬混合信號產(chǎn)品是支持數據經(jīng)濟增長(cháng)主要部件。通過(guò)收購有助于瑞薩電子將業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴展到快速增長(cháng)的數據經(jīng)濟相關(guān)應用，包括數據中心和通信基礎設施，并加強其在產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)市場(chǎng)的影響力。
加速管理和運營(yíng)全球化
收購Intersil帶來(lái)的多樣化人才和管理能力加快了瑞薩電子的全球化運營(yíng)。今天宣布的交易將進(jìn)一步加強瑞薩電子落實(shí)全球化戰略的能力。
顯著(zhù)的經(jīng)濟效益
瑞薩電子預計，更大規模商業(yè)平臺將帶來(lái)更多業(yè)務(wù)機遇并打開(kāi)進(jìn)入快速發(fā)展行業(yè)的通道從而實(shí)現近期和長(cháng)期的收入增長(cháng)、成本降低，進(jìn)而為公司帶來(lái)創(chuàng )新與改進(jìn)，并產(chǎn)生約2.5億美元（預估非通用會(huì )計準則年營(yíng)業(yè)收入）的經(jīng)濟效益。預計交易完成后瑞薩電子非通用會(huì )計準則毛利率將立即提高約1.6%、非通用會(huì )計準則每股收益增加約18%。
瑞薩電子株式會(huì )社代表董事、總裁兼首席執行官吳文精表示，“本次收購不僅將為我們帶來(lái)市場(chǎng)領(lǐng)先的模擬混合信號產(chǎn)品擴展我們現有產(chǎn)品線(xiàn)，而且還將帶來(lái)優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)人才，提高瑞薩電子嵌入式解決方案的性能。IDT的產(chǎn)品與我們的MCU、SoC和電源管理IC相結合，將豐富瑞薩電子的產(chǎn)品供應并將我們的業(yè)務(wù)擴展至新的領(lǐng)域，例如不斷增長(cháng)的數據經(jīng)濟相關(guān)領(lǐng)域。”
“通過(guò)IDT在模擬混合信號領(lǐng)域以及瑞薩電子在微控制器以及汽車(chē)/產(chǎn)業(yè)專(zhuān)營(yíng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位的結合，將誕生一個(gè)新的全球半導體巨頭。”IDT總裁兼首席執行官Gregory L. Waters則表示，“合并后的公司將擁有現代數據經(jīng)濟中客戶(hù)所需的關(guān)鍵能力。”
在此次收購中，瑞薩電子將以每股49.00美元的價(jià)格收購IDT股份（總計約67億美元（按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元））。瑞薩電子計劃以現金儲備以及約6,790億日元銀行貸款支付此項收購費用。瑞薩電子不打算進(jìn)行股權融資。
Morgan Stanley（摩根士丹利）、BofA Merrill Lynch（美銀美林）和Mizuho Securities（瑞穗證券）擔任了瑞薩電子的財務(wù)顧問(wèn)；Morrison & Foerster LLP（美富律師事務(wù)所）、Covington & Burling LLP（柏靈律師事務(wù)所）和Nagashima Ohno & Tsunematsu（長(cháng)島?大野?常松法律事務(wù)所）擔任了瑞薩電子的法律顧問(wèn)。J.P. Morgan（摩根大通）擔任了IDT獨家財務(wù)顧問(wèn)；Latham & Watkins LLP（瑞生律師事務(wù)所）擔任了IDT的法律顧問(wèn)。
